경제금융 : 투자은행(IB), 상업은행(CB) 뜻 알아보기

 

투자은행(IB), 상업은행(CB) 알아보기

금융 서비스 산업에서 은행 서비스는 중심점 역할을 하고 있습니다.

은행은 크게 투자은행과 상업은행 두 가지로 나눌 수 있는데요. 오늘은 이 두 가지 은행에 대해 알아보겠습니다.

 

 

투자은행

Investment Bank, IB

증권 투자를 전문으로 하는 은행을 말합니다.

 

투자은행의 고객은 기업, 정부, 연기금, 금융기관들입니다.

고객들이 맡긴 돈을 가지고 투자를 하는데, 자금을 필요로 하는 기업과 투자자를 연결해 주는 역할을 주 업무로 합니다. 

※ 투자은행의 업무 ※

1. 자본시장 형성업무
-증권의 인수
-증권 발행에 수반되는 초기업무 : IPO
-증권의 분배 업무
-신디케이트 구성

2. 정보 제공
-기업재무관련 컨설팅 및 정보제공업무
-증권발행 기업의 재무관리 대행
-기업 인수합병(M&A) 주선업무

3. 자본 투자
-자기 매매
·채권 관련 : 국공채, ABS, MBS, 고위험고수익, 정크본드 등
·주식 관련 : 상장 및 비상장 주식, 전환사채, 신주인수권부사채, 차익거래 등
·파생금융상품 : 선물, 옵션, 스왑, 신용파생상품 등
·기타 : 부동산 투자(Reits, 직접투자)

자금 조달, 주식 및 채권과 같은 유가증권의 인수와 판매, 기업 인수합병(M&A)에 대한 자문, 증권 거래에 대한 중개업무, 직접 투자 등을 하고, 상업 은행과는 다르게 개인 및 기업들에게 예금을 받지 않습니다.

예금을 취급하지 않고 은행이 보유하고 있는 자금으로 직접 투자가 가능하기 때문에 보다 공격적인 자금조달과 수익을 창출할 수 있습니다.

 

 

상업은행

Commercial Bank, CB

기업이나 개인에게 예금을 받고, 자금이 필요한 사람들에게 돈을 빌려주는 업무를 주로 하는 은행을 말합니다. 

 

상업은행의 주 업무는 예금과 대출, 금융 서비스 등이며 이자와 수수료 등이 주 수입원으로, 예대마진의 금리차와 안전자산 투자를 통한 수익을 얻습니다. (예대마진=대출금리-예금금리)

상업은행의 고객은 개인과 중소기업, 대기업으로 일반인들에게 친숙한 은행이 바로 상업은행입니다.

개인과 기업들의 예금을 취급하기 때문에 예금자보호법의 적용을 받는 상품을 취급하며, 은행의 건전성과 관련된 규제를 적용받게 됩니다.

 

 

 

 

투자은행과 상업은행
두 은행을 구별하게 된 계기

두 은행의 구별은 1933년 미국에서 제정된 은행법에 의해 도입됩니다.

1933년 법이 도입되기 이전, 미국 은행들은 예금자들의 예금으로 위험 자산에 투자를 하는 등 지금의 투자은행과 상업은행 영역 구분 없이 투자를 진행했습니다. 

1929년에 발생한 주식시장의 폭락과 대공황으로 인해 은행들의 신뢰도가 떨어지게 되고, 이를 극복하기 위한 과정에서 예금의 바람직한 활용에 대해 논의가 진행됩니다. 그리고 1933년 미국에서 은행개혁과 투기규제를 목적으로 한 글래스 스티걸법 '1933년 은행법'이 제정됩니다.

이 법의 제정으로 미국은 두 은행을 구별해 각 은행이 할 수 있는 영업행위를 제한하고, 연방예금보험공사가 설립됩니다.

 

하지만 1999년 11월 클린턴 행정부는 금융산업 경쟁력 강화를 위해 '상업은행의 증권 관련 자회사 보유' 및 '상업은행과 투자은행의 임직원 겸직'을 허용함으로써 글래스 스티걸법의 핵심 조항이 폐지됩니다.

이후 금융사들은 고수익상품에 투자하기 시작했고, 2008년 경제위기 글로벌 금융위기를 초래했다는 평가도 있습니다.

 

 

우리나라는 2009년에 자본시장법이 발효되었습니다.

그간 상업은행의 역할을 해 온 은행들이 투자은행의 역할까지 할 수 있게 된 것입니다. 

이전에는 각 금융회사가 자본시장과 관련된 6개 법률에 따라 별도로 활용했는데, 자본시장법이 통과되면서 일정 요건만 갖추면 '은행'과 '보험'업무를 제외한 모든 금융업무를 취급할 수 있게 되었습니다. 

이 말은 우리나라는 상업은행과 투자은행이 뚜렷이 구별되어 있지 않다는 의미입니다.

 

 

투자은행과 상업은행의 종류

세계 10대 글로벌 투자은행은 JP 모건 체이스, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카 시큐리티, 모건스텐리, 씨티 그룹, 유비에스, 크레딧 스위스, 도이치 뱅크, HSBC, 바글 레이즈가 있습니다. 

 

세계 10대 글로벌 상업은행으로는 중국 공상은행, 중국 건설은행, 중국 농업은행, 중국은행, JP 모건 체이스, 미쯔비씨 UFJ 금융그룹, 뱅크 오브 아메리카, HSBC, BNP Paribas, 크레디 아그리꼴이 있습니다.

 

 

 

투자은행과 증권회사의 차이

증권회사는 주식과 관련된 한정적인 업무가 주를 이루고 있는 반면, 투자은행(금융 투자회사)은 증권회사의 주 업무를 포함하여 해외 글로벌 프로젝트, 기업 간 인수합병, 부실기업 인수 등 업무 영역이 조금 더 공격적이고 광범위한 개념이라고 할 수 있습니다.

현재는 증권사에서 하는 일을 투자은행에서도 하는 것을 볼 수 있는데요. 증권사와 투자은행의 구분을 명확하게 나눌 수는 없습니다.

 

 

 

마치며

지금까지 투자은행(IB)과 상업은행(CB)에 대해 알아보았습니다.

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.