케이엔알시스템 공모주 : 수요예측결과 공모가확정 경쟁률 의무보유확약

 

 

 

케이엔알시스템이 기업공개(IPO)를 진행합니다.

오늘은 케이엔알시스템의 기업정보와 공모일정 등에 대해 정리해보겠습니다.

 

 

 

 

 

기업정보

2000년 설립된 케이엔알시스템은 기업용 시험장비 사업 노하우를 유압로봇으로 발전시킨 원천기술 보유기업입니다. 유압로봇은 전동식 협동로봇과 달리 철강, 조선, 우주항공 등 산업분야에서 사람을 대신해 작업을 수행합니다.

 

24년 동안 유압·전동을 기반으로 하는 시스템 구축, 정밀제어 기술을 축적하면서 로봇 사업뿐만 아니라 자동차, 철도, 토목, 에너지 등 다방면의 산업에 사용되는 시험장비 사업도 영위하고 있습니다. 국내 유일하게 유압로봇을 구성하는 핵심 하드웨어, 소프트웨어 기술을 모두 내재화시켜 로봇 시스템을 생산하고 있습니다.

 

케이엔알시스템은 포스코 계열사, 현대차그룹, LIG넥스원, 대우조선해양, 두산중공업 등 200여 개의 고객사를 확보하고 있습니다.

 

 

 

 

공모정보

 

케이엔알시스템은 2월 16일부터 2월 22일까지 기관투자자 대상 수요예측을 실시합니다.

 

공모청약일은 2월 26일부터 2월 27일까지, 배정결과에 따른 납입일과 환불일은 2월 29일입니다.

상장 예정일은 3월 7일입니다.

 

케이엔알시스템은 이번 공모를 통해 총 2,104,000주를 모집합니다.(신주모집 100%)

 

희망공모가액은 9,000~11,000원으로, 희망 공모금액은 189억 원입니다.(희망공모가액 하단 기준)

 

확정공모가액은 13,500원으로 희망공모가액 상단을 초과했습니다.

 

상장을 통해 조달하는 자금으로 본사 및 주공장의 확장 이전, 연구개발, 해외 대형 프로젝트의 운전 자금 등으로 활용할 계획입니다.

 

 

 

주간사는 DB금융투자, NH투자증권입니다.

 

 

DB금융투자

• 청약자격 : 청청약 개시일 2영업일 전까지 계좌 개설 후 청약 가능
• 청약수수료 : 2,000원(일반/온라인)

 

NH투자증권

• 청약자격 : 청약 당일 비대면 계좌 개설 후 청약 가능
• 청약수수료 : 2,000원(일반/온라인)

 

 

 

 

수요예측 결과 / 의무보유 확약비율

 

수요예측에 총 2,053개의 기관이 참여해 종합경쟁률 873.2 대 1을 기록했습니다.

의무보유 확약비율은 14.71%입니다.

 

 

 

 

보호예수 물량합계 / 유통가능 주식합계

 

보호예수 물량은 66.57%, 상장 당일 유통가능 물량은 33.43%입니다.

최대주주 보유물량 35.39%, 12.86% 가량 상장 후 각각 36개월, 24개월 보호예수기간으로 지정하였습니다.

 

 

 

 

재무정보

 

케이엔알시스템은 2022년 매출액이 510억 원을 기록했고 영업이익이 30억 원으로 흑자 기조를 보였습니다. 다만 지난해의 경우 소폭 적자 전환할 것으로 관측되고 있습니다. 주력 포트폴리오인 시험 장비와 유압로봇이라는 양대 사업 축이 아직 확립되지 않은 영향이 큰 것으로 보입니다.

 

이미 확정된 계약 및 높은 확률로 수주가 예상되는 프로젝트를 감안한 올해 유압로봇 매출은 106억 원으로, 유압로봇 매출이 본격적으로 인식되는 올해 흑자전환이 예상됩니다. 2025년엔 128억 원 수준으로 증가할 것으로 내다보고 있습니다. 그동안 개발 단계였던 프로젝트들이 올해 이후 대거 상용화 단계로 나오는 시장 개화 흐름과 맞물린 성장 시나리오입니다.

 

다만 시장 안팎에서는 2025년 실적을 지나치게 낙관하여 케이엔알시스템의 기업가치가 과도하게 추정된 것 아니냐는 지적이 나오고 있습니다.

 

 

 

 

특징

케이엔알시스템은 국내 유일하게 유압로봇을 구성하는 핵심 하드웨어 및 소프트웨어 기술을 모두 내재화시켜 로봇 시스템을 생산하고 있다.

 

공모가격 산정 과정에서 적용한 미래 추정 실적을 두고 다소 과도하다는 지적이 나오고 있습니다. 아직 낙찰받지 못한 대형 프로젝트의 매출 중 상당 부분을 미래 실적으로 인식한 탓입니다.

 

 

 

 

정리

• 2000년 설립된 케이엔알시스템은 국내 유일 유압로봇시스템 전문 기업이다.
• 국내에선 아직 경쟁자가 없는 유압로봇 시장 선두주자라는 점에서 기존의 전동로봇 투심을 끌어올 수 있을지 주목된다.
• 다만 케이엔알시스템의 기업가치가 과도하게 추정된 것 아니냐는 지적도 있다.

 

 

 

※청약 정보에 변경사항이 있을 수 있습니다. 투자 권유가 아닌 참고 자료로 봐주시기 바랍니다.

 

 

 

케이엔알시스템 청약 정보

 

 

 

 

2024년 2월 공모주 일정

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