주식용어 : 성장주 가치주 뜻 차이점 유의점 알아보기

 

 

지난번 작전주, 급등주, 대장주, 테마주에 대해 설명해 드렸습니다.

이어서 성장주와 가치주에 대해 정리해 보겠습니다.

 

 

 

성장주

성장주란 발전 가능성이 높고 이익이 많이 나서 주가가 오를 것이라고 예상되는 기업의 주식을 말합니다.

 

주식이 현재의 가치보다 미래의 가치에 초점을 둔 주식을 뜻합니다.

A 회사가 사업을 시작한 지 얼마 되지 않아서 당장 매출도 없고, 배당도 주지 않습니다. 사업은 시작했는데 자금이 부족해 은행에서 빌린 돈도 많습니다. 재무상으로는 자칫 망할 수도 있을 것 같은 아슬아슬한 기업으로 보입니다. 하지만 이 회사는 미래에 엄청난 성공을 할 것 같은 확신이 들 때가 있습니다.

 

이때 불확실한 미래이지만 과감하게 투자하는 것을 성장주 투자라고 합니다.

 

성장주는 평균성장률을 웃도는 기업 가운데 미래에 기대되는 성장의 원천이나 현재의 주가에 반영되지 않은 성장요인이 주요 관심대상입니다. 미래가 기대되는 기업으로, 현재보다 더욱 성장할 가능성이 높고 그에 따라 주가도 올라갈 것으로 예상되는 주식을 의미하고 여기에 투자를 하는 것이죠.

 

또한 주가는 미래의 가치 예측을 전재로 하고 있으므로 신제품, 신기술 등 즉시 수익이 발생하지 않더라도 장래에 큰 수익을 가져올 가능성이 있는 주식도 성장주라고 합니다. 하지만 이러한 성장주는 주가 변동폭이 크기 때문에 고수익, 고위험 투자상품으로 분류되고, 수익이 크게 날 수도 있지만 반대로 손실이 날 확률 또한 높습니다.

 

성장주와 반대되는 개념으로 가치주가 있습니다.

 

 

 

가치주

가치주란 기업의 실적이나 자산에 비해 기업 가치가 저평가되어 상대적으로 낮은 가격에 거래되는 주식을 말합니다.

 

매출도 좋고 배당도 많이 주는데 의외로 주가가 낮게 형성되어 있는 B 회사가 있습니다. 

가치주 투자자들은 이런 종목을 두 팔 벌려 환영합니다. 

 

적정주가가 10만 원인데 어떠한 이유로 5만 원이 되었다면 가치 투자자들은 세일 기간이라 생각하고 주식을 마구 사들일 것입니다. 그리고 오른다는 믿음이 있기 때문에 주가를 흔들어도 믿고 오를 때까지 버팁니다. 그래서 대부분의 가치 투자자들은 장기 투자로 길게는 몇 년씩 투자하기도 합니다.

 

대표적인 가치주에는 금융, 에너지, 소비재, 공공서비스 등이 있습니다.

 

하지만 이러한 가치주에도 리스크는 존재합니다. 

 

한 기업에 투자할 당시 가치주라 판단하여 장기 투자를 시작했다고 가정해 보겠습니다.

그때는 가치주였으나 시간이 지나면서 대상 기업이 사양산업이 되었다면 어떻게 될까요? 향후 주가가 지속적으로 감소할 가능성이 높습니다.

 

대표적인 사양산업으로는 석탄, 섬유 산업 등이 있습니다.

 

지금의 가치주로서 평가받고 있는 성장산업이 미래에도 꾸준히 성장산업으로 평가받는다는 보장은 없습니다.

현재 성장산업으로 각광받고 있는 2차전지, 자율주행, 증강현실, 메타버스, 인공지능 등도 장래에는 사양산업이 될 수 있습니다. 그래서 가치주로서 투자할 때에는 많은 것을 따져보고 신중하게 결정해야 합니다.

 

 

 

 

성장주와 가치주의 차이점

■투자기간의 차이

성장주 투자자는 주가 변동폭이 큰 주식을 보유하고 있으므로 매매가 잦은 편입니다.

가치주 투자자는 미래에 더 성장할 것이라는 믿음으로 투자를 하는 것이므로 장기 투자를 선호합니다.

 

■투자종목수의 차이

성장주 투자자는 여러 종목에 투자를 하여 자금을 분산해 놓습니다. 대박이 날수도 쪽박을 찰 수도 있기 때문에 최대한 위험을 분산시켜 놓는 것입니다.

가치주 투자자는 상대적으로 적은 종목수에 집중 투자합니다. 대신 주가변동폭이 커도 흔들리지 않고 버틸 수 있으려면 해당 기업에 대해 꼼꼼히 분석하는 것이 중요합니다. 

 

 

 

 

성장주 / 가치주 투자 시 유의점

■성장주 투자 시 유의점

·현재 기업의 가치보다 고평가일 경우 큰 폭으로 하락할 가능성이 있습니다.

·현재의 기술력을 바탕으로 미래에 이익을 낼 수 있다는 예측치만 존재합니다.

·자금이 적은 중소형 성장주일 경우 시장 경제, 국가 정책, 금리의 영향을 크게 받을 수 있습니다.

 

 

■가치주 투자시 유의점

·기업 가치가 저평가가 아니라 경쟁사에 밀려 무너지고 있는 기업인지를 확인해야 합니다.

·가치주는 대부분 보유 기간이 길기 때문에 배당률이 투자 결정에 영향을 미칩니다. 만약 주식보다 안전한 채권의 이율이 높다면 굳이 주식에 투자할 이유가 없습니다. 

·경기가 어려울 때 소비가 줄어들어 본래의 가치가 더욱 하락할 수 있습니다. 

 

 

 

 

마치며...

성장주와 가치주의 투자 방법에 대해 어느 것이 정답이냐고 묻는다면, 정답은 없습니다.

어떤 투자자는 성장주에 투자해서 쪽박을 찼지만 가치주에 투자해서 대박이 나기도 하고, 또 다른 투자자는 그 반대의 경우도 있습니다.

 

만약 성장주에 투자하기로 결심했다면, 한두 종목을 맹신하여 몰빵 하지 않고 최대한 분산 투자로 리스크를 줄인 후 예상외로 기업이 성장하지 못해 주가가 떨어진다면 손실을 최대한 줄이는 방법으로 투자해야 합니다.

 

가치주에 투자하기로 결심했다면, 투자할 종목에 대해 최대한 많이 공부하고 분석하여 주가가 흔들어도 나의 멘탈은 절대 흔들리지 않겠다는 믿음을 가지고 투자해야 합니다.

 

 

 

함께 보면 도움이 되는 글

▼

주식용어 : 작전주 의미 알아보기 (설계과정, 예시)

 

주식용어 : 급등주 대장주 테마주 뜻 알아보기