위너스 공모주 : 청약 일정 공모가 수요예측 주간사 상장 증거금 정리

 

 

 

 

위너스가 기업공개(IPO)를 진행합니다.

오늘은 위너스의 기업정보와 공모일정 등에 대해 정리해보겠습니다.

 

 

 

 

 

 

 

 

기업정보

2004년에 설립된 위너스는 배선기구 생산기업입니다. 스위치와 콘센트, 멀티탭 등 전기의 흐름을 차단·조절하는 배선기구 제조 사업을 영위합니다. 설립 초기 국내 배선기구 시장은 저렴한 중국산 제품 유입 영향으로 저가 경쟁을 펼치고 있었습니다. 위너스는 출혈경쟁 대신 자동소화와 결로방지 등 기능이 탑재된 프리미엄 제품을 출시하며 차별화를 시도했습니다.

 

또 건축자재 업체·총판(대리점) 위주 유통 구조에서 벗어나기 위해 고객 다변화에 집중했습니다. 2005년 이마트를 포함한 국내 대형마트에 입점했고 이후 온라인 판매도 시작했습니다. 이 같은 노력을 앞세워 국내 대형건설사인 롯데건설과 포스코건설, GS건설로부터 수주를 확보하는 등 B2B 사업 비중을 넓힐 수 있었습니다.

 

 

 

 

 

공모정보

 

위너스는 2월 4일부터 2월 10일까지 기관투자자 대상 수요예측을 실시합니다.

 

공모청약일은 2월 13일부터 2월 14일까지 진행되고,

배정결과에 따른 납입일과 환불일은 2월 18일입니다.

 

상장예정일은 미정입니다.

 

희망공모가격은 7,500원~8,500원, 희망공모금액은 128억 원 수준입니다.(희망공모금액 하단 기준)

 

확정공모가격은 발표 전입니다.

 

주간사는 미래에셋증권입니다.

• 청약자격 : 청약 당일 비대면 계좌 개설 후 청약 가능
• 수수료 : 2,000원

 

 

 

 

위너스는 이번 공모를 통해 1,700,000주를 모집합니다.(신주모집 100%)

 

상장을 통해 조달하는 자금으로 원자재 생산업체 영업 양수도, 전기차 충전기 회로와 무전원 스위치 개발 및 생산라인 확충을 위한 시설자금 등에 쓰일 예정입니다. 구체적인 금액은 각각 80억 원과 34억 원이며 이 외 나머지는 운영자금으로 배정하였습니다.

 

 

 

 

 

수요예측 결과 / 의무보유 확약비율

수요예측 결과는 발표 전입니다.

 

 

 

 

 

보호예수 물량합계 / 유통가능 주식합계

 

 

보호예수 물량은 75.19%, 상장 당일 유통가능 물량은 24.81%입니다.

 

• 최대주주 보유물량 74.44% : 12개월
• 상장주선인 의무인수분 0.74% : 3개월

 

각각 상장 후 보호예수기간으로 지정하였습니다.

 

 

 

 

 

재무정보

 

위너스는 2023년 매출액 276억 원, 영업이익은 35억 원을 기록했으며 영업이익률 12.5%를 달성했습니다. 지난해 3분기 매출액은 197억 원, 영업익은 21억 원 수준입니다. 주목할 점은 위너스의 실적이 지난 3년 간 꾸준히 흑자를 기록했으며, 지난 3개 연도를 기준으로 산정한 연간 매출 평균치가 약 280억 원대로 재무적 안정성을 유지하고 있습니다.

 

 

 

 

 

특징

위너스는 탄탄한 재무구조를 가졌음에도 불구하고 시장친화적인 공모가격을 산정하였습니다.

 

위너스의 최대 출자자 펀드의 만기가 2026년 6월 19일로 알려지면서 최대주주가 변경될 가능성이 대두되었습니다.

정정신고서에 의하면 위너스지주유한회사의 최대주주인 IBK-TS 엑시트 제2호는 자금모집, 투자대상기업에 대한 투자, 기업가치의 제고, 매각의 단계로 운용되며, 정관에서 정한 존속기간의 만료 시 해산되는 합자회사라고 명시되어 있습니다. 이에 최대주주의 보호예수기간이 끝나면 엑시트를 통한 최대주주 변경 가능성이 크다는 의견이 제기된 것입니다. 당사 역시 증권신고서에서 “최대주주 경영권 매각 진행 또는 의사결정에 따라 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다”는 점을 기재했습니다.

 

출처=금융감독원 전자공시

 

최대주주가 사모펀드(PEF)임에도 투자금 회수(엑시트) 욕심을 내지 않은 점 역시 주목받습니다. 위너스 최대주주는 위너스지주유한회사(100%)입니다. 위너스지주유한회사는 TS인베스트먼트와 IBK기업은행이 공동운용하는 IBK-TS 엑시트 제2호가 지분 70%, 김창성 위너스 대표와 김군성 전무가 각각 28%, 2%를 보유하고 있습니다.

 

TS인베스트먼트·IBK기업은행은 지난 2020년 위너스 지분 70%를 240억원에 사들였습니다. 현재 목표 시가총액의 절반 수준입니다. 이들은 거래소 상장규정에 따른 의무보유기간인 6개월에 최대주주가 자발적으로 6개월을 더해 보유지분 전량에 보호예수 1년을 체결했습니다. 이로 인해 상장 첫날 유통 가능한 주식 비중도 24.81%(170만주)에 불과하며 상장 후 최소 1년 간, 공모주식 외 추가물량이 거의 유통되지 않아 오버행 이슈가 없을 것으로 예상됩니다. 펀드 만기일이 내년 6월 19일로 여유가 있는 데다 회사 성장도 지속되고 있어 엑시트를 서두를 필요가 없다는 설명입니다.

 

일각에서는 전기차 캐즘(Chasm·일시적 수요 둔화) 우려로 인해 위너스가 정비와 연구개발비 증가로 인해 실적이 악화될 수 있지만, 반대로 이미 시장에 보급된 전기차를 충전하기 위한 인프라 부족으로 시장 성장이 지속될 것이라는 전망도 있습니다.

 

 

 

 

 

정리

• 위너스는 전기 배선기구 생산기업이다.
• 탄탄한 재무구조와 시장친화적인 공모구조를 무기로 코스닥 상장에 도전한다.
• 상장 당일 유통 가능 물량이 24.81%에 불과하며, 상장 후 최소 1년 동안은 오버행 이슈가 없을 것이다.
• 최대주주 변경 가능성에 따른 경영권 불안정성이 존재하나 상장 후 단기변동성에는 큰 영향이 없을 것으로 예상된다.
• 전기차 캐즘 우려로 실적이 악화될 수도, 전기차 충전 인프라 부족으로 시장 성장이 지속될 수도 있다는 분석이 존재한다.

 

 

 

 

청약 정보에 변경사항이 있을 수 있습니다.

투자 권유가 아닌 참고 자료로 봐주시기 바랍니다.

 

 

 

 

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