디에스단석 공모주 : 수요예측결과 공모가확정 경쟁률 의무보유확약 정리

 

 

디에스단석이 기업공개(IPO)를 진행합니다.

오늘은 디에스단석의 기업정보와 공모일정 등에 대해 정리해 보겠습니다.

 

 

 

기업정보

디에스단석은 1965년 설립된 회사로, 설립 초기에는 아산화동, 산화동 등의 화학 소재를 제조하다 2007년 폐식용유를 연료로 재활용하는 바이도젤을 제조하기 시작해 친환경 사업에 뛰어들었습니다. 

현재는 크게 바이오에너지(바이오디젤·중유), 배터리 리사이클, 플라스틱 리사이클 등 3개의 사업부를 운영하고 있습니다.

 

 

 

 

 

공모정보

디에스단석은 12월 5일부터 12월 11일까지 기관투자자 대상 수요예측을 실시합니다.

 

공모청약일은 12월 14일부터 12월 15일까지, 배정결과에 따른 납입일과 환불일은 12월 19일입니다.

상장일은 12월 22일입니다.

 

주관사는 KB증권, NH투자증권입니다.

 

■KB증권

청약자격 : 청약 당일 비대면 계좌개설 후 청약 가능

수수료 : 1,500원(온라인/일반)

 

■NH투자증권

청약자격 : 청약 당일 비대면 계좌개설 후 청약 가능

수수료 : 2,000원(온라인/일반)

디에스단석은 이번 공모를 통해 1,220,000주를 모집합니다.

신주 80만 주, 구주 42만 주입니다.

 

 

희망공모가격은 79,000원~89,000원, 희망공모금액은 963억 원 수준입니다.(희망공모가 하단 기준)

확정공모가격은 100,000원입니다.

 

상장을 통해 유입된 자금은 전액 채무 상환에 사용함으로써 재무구조 개선을 도모할 계획입니다.

 

 

 

수요예측 결과 / 의무보유 확약비율

 

디에스단석은 12월 5일부터 12월 11일까지 기관투자자 대상 수요예측을 실시합니다.

수요예측 결과는 기관경쟁률 341.84대 1입니다.

의무보유 확약비율은 8.55%입니다.

 

 

 

 

보호예수 물량합계 / 유통가능 주식합계

 

보호예수 물량은 75.94%, 상장 당일 유통가능 물량은 24.06%입니다.

최대주주 보유물량 40.64%는 상장 후 6개월 동안 보호예수기간으로 설정하였고, 전체 지분 중 18.6%에 해당하는 물량은 3~6개월 보호예수기간으로 설정하였습니다.

 

 

 

 

재무정보

 

디에스단석의 지난해 연결기준 매출은 1조 1137억 원, 영업이익은 734억 원으로 전년 대비 각각 26%, 6% 증가했습니다. 올해 3분기(누적)에도 매출 8111억 원, 영업이익 653억 원의 실적을 기록했습니다. 

사업경쟁력을 구체적인 수치로 증명했다는 평가를 받고 있습니다.

 

 

 

 

기업가치 산출 내역

출처=증권신고서

 

주관사단은 비교군별 평균 PER을 디에스단석 각 사업 부문의 2023년 3분기(누적) 순이익을 연환산한 실적에 곱했습니다.

이를 통해 바이오에너지 1962억 원, 배터리 리사이클 4175억 원, 플라시특 리사이클 14억 원의 부문별 시가총액을 도출했습니다. 각 사업 부문 시장 입지와 실적을 반영해 설득력이 높아졌다는 의견이 나왔습니다.

 

사업별 시가총액을 모두 더한 디에스단석의 총 시가총액은 6151억 원입니다. 비교군 시가총액이 4000~9000억 원대에 형성된 점을 고려하면 합리적인 수준으로 여겨집니다. 할인율은 15.20~24.73%를 적용했습니다. 최근 3년 코스피 상장사 평균 할인율(24.60%~39.05%)보다 폭이 좁았으나 할인 전 기업가치를 보수적으로 책정한 만큼, 높은 수치를 반영할 필요가 없었던 것으로 보입니다.

다만 단순하게 비교군별 평균 PER이 가장 높은 배터리 리사이클 부문으로만 기업가치를 책정했다면 디에스단석의 할인 전 몸값은 7300억 원이 넘는데, 이 경우 상대적으로 순이익이 낮은 바이오에너지와 플라스틱 리사이클링을 의도적으로 제외했다는 지적을 받을 수 있습니다.

 

디에스단석의 지난 7월 프리IPO(상장 전 지분투자)투자 단가가 1주당 7만9029원인데 현재 제시한 공모가 희망밴드 최하단은 이보다 낮은 7만 9000원입니다. 손실을 감내하더라도 해당 가격을 제시한 이유는 몸값에 욕심을 내기보다 증시상장에 집중하겠다는 뜻으로 풀이됩니다.

 

 

 

정리

●친환경 리사이클링 전문 업체로 매출 1조 원이 넘는 회사의 코스피 상장 도전이다.

●국내 자원 순환 업체 중 세분화된 포트폴리오를 가지고 있다.

●업황과 기업 경쟁력이 우수해 보인다.

●바이오에너지, 배터리 리사이클, 플라스틱 리사이클 등 3개의 사업부가 모두 매출 성장세와 영업이익 흑자를 기록하고 있다.

●다만 시장 선호도가 낮은 구주매출이 있다는 점이 아쉽다.

 

 

 

저는 수요예측 결과가 아주 나쁘게만 나오지 않는다면 흥행할 것으로 예상되어 청약을 해 볼 생각입니다.

 

 

지금까지 디에스단석의 공모주 청약 정보를 정리했습니다.

청약에 관심 있으신 분들에게 도움이 되었으면 좋겠습니다.

감사합니다.

 

 

※청약 정보에 변경사항이 있을 수 있습니다. 투자 권유가 아닌 참고 자료로 봐주시기 바랍니다.

 

 

디에스단석 청약 정보

 

 

 

2023년 12월 공모주 일정

▼

12월 공모주 청약 일정, 기업 정보 정리